大河財立方 2019-11-14 08:14
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大河報?大河財立方記者 賈永標

備注關注的河南首家科創板企業洛陽建龍微納新材料股份有限公司(以下簡稱“建龍微納”),登陸資本市場之路再進一步。

11月13日晚間,建龍微納發布科創板首次公開發行股票招股意向書並披露,建龍微納本次計劃發行1446萬股,募集資金3.64億元,佔發行後總股本的比例25.01%。除此之外,這份招股書還有哪些看點?

| 看點一︰計劃發行1446萬股,佔總股本比例25.01%

資料顯示,建龍微納成立于1998年,主要從事無機非金屬多孔晶體材料分子篩吸附劑相關產品研發、生產、銷售及技術服務業務。主要應用于氣體分離與淨化、富氧燃燒、污水及核廢水處理、尾氣脫硝、土壤鹽堿治理、鋼鐵冶煉及有色金屬冶煉、石油化工、煤化工、天然氣淨化、制冷劑干燥、中空玻璃、醫療保健用氧等領域,銷售到美國、法國、德國以及非洲、東南亞等國家和地區。

建龍微納2015年9月17日掛牌新三板,2018年11月1日摘牌。2019年4月30日,上海證券交易所受理了建龍微納科創板上市的申請材料,成為首家獲受理的河南企業。10月16日,建龍微納科創板上市通過發審委會議,正式拿到上市通行證。

該公司招股書披露,建龍微納本次計劃發行1446萬股,募集資金3.64億元,佔發行後總股本的比例25.01%。預計發行日期2019年11月22日,發行後總股本5782萬股。公司保薦機構為中天國富證券有限公司,聯席主承銷商為中天國富證券有限公司、中原證券股份有限公司。此次發行初始戰略配售發行數量為72.3萬股,佔發行數量的5%。最終戰略配售數量與初始戰略配售數量的差額將根據回撥機制規定的原則進行回撥。

建龍微納前身洛陽市建龍化工有限公司,2015年5月整體變更為洛陽建龍微納新材料股份有限公司。2018年12月洛陽建龍微納最後一次增資擴股完成後,公司注冊資金為4336萬元。股東信息顯示,建龍微納控股股東、實際控制人為李建波、李小紅夫婦,直接和間接合計控制53.86%的表決權。其中李建波直接持股1435萬股,持股比例為33.1%,其控制的深圳深雲龍投資發展有限公司持有建龍微納500萬股,持股比例為11.53%;李小紅直接持股400萬股,持股比例為9.23%。

| 看點二︰業績連年增長,2019年淨利潤預增83.57%

作為國內分子篩應用領域龍頭企業,近年來建龍微納的財務數據表現較為客觀。招股書披露,2017年度、2018年度、2019年1~6月實現營收分別為24448.23萬元、37821.33萬元和21614.49萬元;歸屬于母公司股東的淨利潤分別為-1018.82萬元、4707.25萬元和4953.82萬元。其中2019年上半年淨利潤已超出2018年全年246.57萬元,增長迅速。

從產品來看,建龍微納主要產品為成型分子篩、分子篩原粉與分子篩活化粉。2016年度至2019年1-6月,公司的成型分子篩銷售收入分別為7178.20萬元、14864.87萬元、25777.40萬元、16538.57萬元,分子篩原粉銷售收入分別為4748.45萬元、7843.45萬元、9590.39萬元、3706.70萬元,分子篩活化粉的銷售收入分別為779.94萬元、1133.38萬元、1538.43萬元、732.68萬元。市場份額保持了穩重有進。

與此同時,建龍微納還在2019年度全年業績預告中披露,經公司初步測算,預計2019年度實現營業收入約4.08億元,同比增長約7.91%;預計實現歸屬于母公司股東的淨利潤0.86億元,同比增長約83.57%;預計實現扣除非經常性損益後歸屬于母公司股東的淨利潤0.73億元,同比增長約52.62%。

對此招股書稱,隨著公司產能釋放,公司2019年度營業收入繼續穩步增長;隨著高毛利額的JLOX-100等產品銷售增加,部分主要原材料采購價格下降,以及2018年兩次股權融資後的財務費用下降,發行人2019年度歸屬于母公司股東的淨利潤和扣除非經常性損益歸屬于母公司股東的淨利潤繼續保持快速增長,公司的盈利能力進一步增強。

| 看點三︰募集資金重點打造六大項目

建龍微納在募得資金運用與未來發展規劃一欄中披露,此次募集資金將主要用于打造吸附材料產業園項目(三期)、年產富氧分子篩4500噸項目以及技術創新中心建設項目。

其中“吸附材料產業園區項目”于2013年8月動工,分三期建設,其中一期、二期已建設完成,三期已開始建設。報告期內,該項目累計已完成投資22612.11 萬元;“吸附材料產業園區項目”三期工程預計投資總額為20036.62萬元。招股書顯示,該項目達產後,正常年份可實現銷售收入41350.00萬元、淨利潤5776.73萬元,投資回收期為4.11年。

技術創新中心建設項目則可以進一步提高發行人在分子篩吸附、催化材料應用于能源化工與環境領域的創新能力,同時為建龍微納提供技術服務並搭建公司人才培養及輸送體系,該中心還將為建龍微納後續涉足新領域提供技術支撐。該項目估算總投資為6412.50萬元。

年產富氧分子篩4500噸項目則為富氧成型分子篩生產線新建項目,生產規模為年產4500.00噸富氧成型分子篩系列產品。其中預計年產500噸JLOX-100系列成型分子篩,年產2500噸JLOX-300系列成型分子篩,年產1500噸JLOX-500系列成型分子篩。該項目總投資為2146.77萬元,預計項目達產後,可實現年銷售收入10750萬元、淨利潤774.53萬元,投資回收期為3.42年。

此外建龍微納還將把資金用于5000噸活性氧化鋁生產線建設項目、中水循環回用39.6萬噸/年項目、成品倉庫倉儲智能化改造項目等。

| 看點四︰主業規模持續擴張,主動拓展新領域應對風險

中商產業研究院數據顯示,2018 年全球分子篩吸附劑產能、產量分別為43.78萬噸和33.52萬噸,建龍微納2018年成型分子篩與活化粉合計產能、產量佔全球比例分別為3.77%和4.85%,排名全球第六。

華泰證券指出,國內分子篩行業規模約30億元,偏向中低端化。2016年我國分子篩市場規模為33億元,產量為32.4萬噸,產業主要集群于環渤海圈與長三角地區。2016年行業共有100余家生產廠商,其中產能規模在5000噸以下的小型廠商數量佔比81%,市場處于高度分散狀態。且在與國外分子篩廠商對比中,國內分子篩企業產品結構高度相同,研發投入力度不足,偏向中低端化。

建龍微納表示,在吸附材料產業園一、二期建成後,公司分子篩原粉、分子篩活化粉和成型分子篩均具有較大的產能規模,與上海恆業、大連海鑫、雪山實業等國內競爭對手相比,在產能規模、產業鏈完整性方面具有一定的競爭優勢。但與霍尼韋爾 UOP、阿科瑪的 CECA、Zeochem 等國際大型分子篩企業相比,公司資金實力相對較弱,研發投入有所不足,海外市場的品牌影響力相對較弱。

為了應對上述風險,招股書中披露,建龍微納將在鞏固制氧、制氫、吸附干燥等傳統領域的優勢的同時,積極向氫氣提純、煤制乙醇、煤制丙烯等能源化工領域;鋼廠煙道燒結尾氣脫硝、污染物資源化綜合利用、柴油車尾氣脫硝等環境治理領域;核廢水處理、鹽堿地土壤改良等生態環境修復領域拓展。

責編: 陶紀燕 | 審核:李震? | 總監:萬軍偉

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